2026 年 1 月 14 日，美国白宫正式宣布，自 1 月 15 日起，对部分进口半导体、半导体制造设备及其衍生品加征 25% 的进口从价关税。这一举措被视为特朗普政府推动制造业回流、强化国家安全的核心政策，同时也引发全球产业链震荡、法律争议和国际贸易关注。
对中国买家和跨境供应商而言，这不仅影响采购成本，还将重塑半导体供应链格局和战略布局。
一、政策背景：国家安全名义下的半导体关税
美国此次加税措施的法律依据主要来源于 《1962 年贸易扩展法》第 232 条。根据商务部工业与安全局（BIS）调查，美国本土半导体产能仅能满足国内需求约 10%，而高端设备如先进光刻机、蚀刻机等高度依赖进口。
商务部长卢特尼克在报告中指出：“半导体是经济与国家安全核心，进口依赖已构成重大风险。”
基于这一判断，特朗普签署行政令，明确对 NVIDIA H200、AMD MI325X 等先进计算芯片及制造设备征收 25% 关税，但豁免了用于支持美国本土半导体产业建设和关键技术研发的进口产品。
二、政策细节：分阶段推进与激励机制
1. 第一阶段：立即生效的关税
- 针对部分先进计算芯片、半导体制造设备加征 25% 从价关税
- 涉及 AI、云计算、数据中心等科技政策核心领域
2. 第二阶段：待谈判扩展
- 未来可能扩大征税范围和税率
- 配套 关税抵扣机制：企业若承诺在美国本土建厂或扩产，可享受关税减免
- 政策灵活性体现为对投资美国本土产业的鼓励，同时限制纯进口依赖
3. 政策目标
- 推动半导体制造回流美国
- 提升 AI 与关键技术自主供应能力
- 保障国家安全与工业基础稳定
三、行业反应：分化态势明显
1. 反对声音
多家半导体企业警告：
- 台积电、英特尔、美光、高通：关税将推高美国本土生产成本，可能削弱全球竞争力
- 台积电在亚利桑那州 5nm 芯片厂量产已因成本增加面临延迟
2. 支持声音
- 苹果公司：宣布未来四年投资 6000 亿美元推动美国本土制造计划
- OpenAI 与 Cerebras：百亿美元算力合作协议凸显 AI 对本土化芯片的刚性需求
这一分化态势显示，政策既有短期成本冲击，也有长期战略导向。
四、法律争议：行政令合法性存疑
- 美国政府通过 《国际紧急经济权力法》 绕过国会直接颁布行政令
- 多起法律诉讼已提起：联邦巡回上诉法院与国际贸易法院部分裁定行政令违法
- 最高法院在 2026 年 1 月 14 日尚未作最终裁决
这一不确定性增加了企业在决策、供应链布局上的难度。
五、对全球供应链的影响
1. 供应链结构调整
- 亚洲半导体供应商加速布局东南亚
- 越南、马来西亚成为 半导体封装与测试新兴基地
- 全球产业链出现迁移压力
2. 成本传导效应
- 高端芯片、AI 芯片价格上涨
- 数据中心、云计算硬件采购成本增加
- 企业可能通过提价、供应链转移规避风险
3. 中国买家的直接影响
- 中国 AI 企业和科研机构进口高端芯片成本上升
- 部分科研或算力项目可能延迟
- 国内芯片自研压力增大，推动国产替代计划加速
六、政策对中国买家的战略启示
1. 提前布局采购与库存
- 对需进口高端半导体产品的企业，应考虑提前锁定库存
- 规避关税生效后的成本激增
2. 多元供应链策略
- 开发东南亚、日韩、台湾等多地供应渠道
- 结合国产替代芯片，降低对单一进口渠道依赖
3. 投资国产化和技术研发
- 加快国产芯片设计、封装、测试能力建设
- 政策变化可能催生 AI 芯片国产替代的快速机会
4. 法律与贸易政策监控
- 关注美国行政令、关税调整与 WTO 争议
- 合规采购，避免因关税或出口管制受罚
七、全球产业格局重塑
- 美方关税意在打造“半导体国家安全防火墙”
- 全球 AI、半导体产业链出现分化：美国本土化 vs 亚洲制造基地
- 对中国企业而言：
短期成本压力增加
长期供应链战略调整机会 - 企业应结合国内外政策与市场需求，做出灵活应对
八、结语
美国对特定半导体加征 25% 关税，名义为国家安全，但背后体现了产业自主、制造回流和科技竞争战略。对中国买家而言：
- 进口成本上升
- 供应链布局压力加大
- 同时也带来国产芯片研发加速的战略机遇
未来十年，全球半导体格局将更分化，企业的应对能力将决定在 AI、云计算及高端制造领域的竞争力。
